🧠 Et toi, t'as combien d'ETF ?

10 ETF ou 3 ? Voici ce qui compte vraiment.

Author

Nessrine Slimani
29th janvier 2026

Certaines bonnes intentions donnent lieu à de l'auto-sabotage. 
Notamment lorsqu'il s'agit de diversification.

Récemment, un lecteur m'a demandé mon avis sur son portefeuille :
9 ETF différents, dont pas mal de redondances.

Il y a quelques mois, c'est une amie qui me demandait de jeter un coup d'œil aux recommandations de son robo-advisor : 14 fonds, là encore beaucoup de redondances.

Oui, c'est important de diversifier ses placements pour ne pas risquer gros en cas de chute des marchés, mais :

  • À partir de quand on complexifie sans vraiment ajouter de valeur ?

  • Est-ce qu'il y a un nombre de lignes optimal à avoir dans un portefeuille ?

  • Quel rôle joue la classe d'actifs dans le nombre de lignes ?

Bref : y a-t-il un nombre d'ETF idéal pour être vraiment diversifié ?

Pourquoi recommande-t-on 20 lignes en actions ?

On recommande généralement un portefeuille de 20 à 30 lignes quand l'investissement en actions se fait uniquement via des actions individuelles.

Pourquoi ?

Parce que chaque action est une exposition à une seule entreprise. Si cette entreprise traverse des difficultés qui s'enchaînent et ne s'en remet pas, tu risques de tout perdre sur cette ligne.

C'est là que le risque est énorme.

L'idée derrière les 20-30 actions, c'est que si une ligne s'effondre, les autres – si elles sont bien choisies – peuvent rattraper le coup. L'étude de Statman publiée en 1987 montre que c'est autour de ce seuil que le risque propre à chaque entreprise est largement réduit.

Et pour les ETF c’est pareil ?

Avec un ETF, ce n'est pas la même chose.

Petit rappel: un ETF, c'est un fonds coté en bourse. Les ETF contiennent donc plusieurs actions et peuvent facilement être achetés et vendus via son courtier ou sa banque.

Si l’ETF réplique et suit un indice boursier, alors il contient plusieurs dizaines, des centaines, voire milliers d'entreprises, selon l’indice suivi.

L’indice MSCI World ? 
Environ 1 500 entreprises.

L’indice Stoxx Europe 600 ?
Environ 600 entreprises.

Le risque de faillite individuelle est déjà neutralisé dans l'ETF*.

C'est pour ça que les recommandations classiques sur le nombre de lignes en stock-picking ne s'appliquent pas aux ETF indiciels.

Avec un seul ETF large, tu as déjà la diversification que 20-30 actions individuelles essaient d'atteindre. Et bien plus encore.

*Attention un risque neutralisé ne signifie pas qu’il n’y a pas de risques pour autant.

Alors qu'est-ce qui compte vraiment ?

Alors si un seul ETF large suffit pour la diversification intra-actions, pourquoi certains portefeuilles se retrouvent avec 10 ETF ou plus ?

Souvent parce qu'on veut bien faire : on entend partout qu'il faut diversifier, alors on ajoute des lignes. Sauf qu'on se retrouve parfois avec des doublons sans forcément s'en rendre compte.

Que le fonds soit un ETF ou pas, demande-toi toujours :

  • Quelles entreprises sont suivies ? Des grandes ? Des petites ?

  • Dans quelles régions ?

  • Dans un secteur spécifique ?

  • Est-ce-que le fond suit une tendance ou une thématique ?

Et surtout :

1. Est-ce que pertinent pour moi d'avoir ce fonds ?
2. Dans quelle proportion ?
3. Est-ce redondant avec ce que j'ai déjà ?

Quelques exemples de redondance géographique :

Si je choisis un ETF MSCI World, actuellement exposé à ~70 % aux États-Unis, est-ce que je veux vraiment un ETF S&P 500 en plus ?

Si j'ai un ETF Emerging Markets exposé à ~30 % sur la Chine, est-ce que je veux vraiment un ETF Chine en plus ?

Des exemples de redondance secteur :

Si mon ETF contient déjà beaucoup d’entreprise dans le domaine de la santé et de la pharmaceutique, est-ce que je veux vraiment un ETF Healthcare en plus ?

Si j'ai déjà une exposition significative aux entreprises financières dans mon ETF, est-ce que je veux vraiment un ETF Finance qui double cette exposition ?

Ces redondances peuvent être des choix assumés si tu as une conviction forte sur une région ou un secteur.

Mais il faut que ce soit conscient et restreint afin d'éviter de payer des frais qui te font détenir les mêmes entreprises plusieurs fois.

Et toi, combien d'ETF as-tu dans ton portefeuille ?
As-tu des redondances conscientes ou involontaires ?

N'hésite pas à répondre directement à cet email, je lis tous les retours 🙂

Prenez soin de vous,
Nessrine

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